"Тройка Диалог" продаст группу "Формат-Лагом"

- 2007-й был первым годом работы совместной компании "Формат-Лагом". Позволило ли объединение улучшить показатели в сравнении с работой раздельных предприятий? Достигнут ли планируемый оборот в $60 млн.?
- К нашей компании применима формула один плюс один равно три. За прошлый год выручка составила $70 млн. В среднем продажи растут на 25-30% в год.
- Обычно компании объединяют, чтобы их суммарная капитализация превысила цену каждой в отдельности?
- У нас так и произошло. Прежде всего увеличение суммарной капитализации компаний связано с ростом показателя EBITDA, которого удалось достигнуть благодаря оптимизации производственной программы и ассортиментной политики, объединению коммерческих служб в регионах, снижению транспортных и административных расходов и ряду других синергетических эффектов.
- Как бы вы прокомментировали циркулирующие слухи о том, что ваш основной акционер - фонд прямых инвестиций Troika Capital Partners - готовит продажу группы "Формат-­Лагом" иностранным партнерам?
- Основа бизнеса "Тройки Диалог" - инвестиции в предприятия, увеличение капитализации и последующая продажа. Безусловно, в определенный момент "Тройка Диалог" пойдет на продажу и группы "Формат-Лагом". Это будет сделано через IPO либо через продажу контрольного пакета стратегическому инвестору, которым может стать крупный нефтехимический холдинг, российский или зарубежный. Группа может войти в его структуру как подразделение по переработке EPS (пенополистирол - "БК"). Пока конкретного покупателя нет, и сейчас мы не рассматриваем себя как объект для продажи. Мы действующий бизнес и постоянно инвестируем в свое развитие как через сделки M&A, так и через обеспечение органического роста. Увеличиваем парк оборудования, производственные площади, географию. Запустили заводы в Санкт-Петербурге и Подмосковье. При этом локомотивом развития является омский "Лагом". Удачное географическое положение, квалифицированные кадры, благоприят­ный инвестиционный климат создают для этого все предпосылки. В настоящее время среднегодовые инвестиции группы в Омск составляют около $10 млн. От того, когда и как будет осуществлена продажа, основа стратегии развития группы компаний не зависит и останется неизменной, возможна лишь корректировка деталей.
- В 2009 году планировали выйти на рынок IPO. Это остается в планах?
- Из-за мирового финансового кризиса мы снизили активность в этом направлении. Тем не менее российские компании остаются инвестиционно привлекательными, и думаю, что до 2010 года размещение вполне реально. В любом случае сегодня компания полностью соответствует мировым стандартам и готова к размещению на финансовых рынках.
- А в производственном плане что это вам даст?
- Прежде всего это доступ к дешевым западным финансовым ­ресурсам, который позволит увеличить объем инвестиций в производственную инфраструктуру.
- Как решаете проблемы с сырьем? Примерно в километре от вашего омского офиса группа компаний "Титан" планирует производить свой стирол.
- К сожалению, в России сейчас нет EPS тех параметров, которые бы отвечали нашим требованиям. Мы выпускаем продукцию мирового уровня и не имеем права снижать ее качество. Но мы обеими руками за то, чтобы в России, тем более в Омске появился такой производитель, что значительно сократило бы себестоимость нашей продукции, так как доля сырья в ней основная.
- С "Титаном" вы пока не общались?
- Мы постоянно ведем мониторинг планов развития крупнейших нефтехимических предприятий, в том числе "Титана". Пока строительство мощнос­тей по производству EPS в России не ведется, но, думаю, это перспективы ближайшего будущего.
- А сейчас вам сырье откуда идет?
- Европа и Юго-Восточная Азия.
- Ваш потенциальный будущий ­покупатель может быть среди этих поставщиков?
- Вполне, как возможно и то, что мы сами выступим покупателем одного из поставщиков сырья. Мы прорабатываем все возможные варианты M&A, ведущие к увеличению капитализации группы.