Константин Кочергин: «Поддержку рублю оказывает отсрочка введения санкций США против РФ»

Руководитель отдела операций на финансовых рынках банка «Восточный» дал прогноз  на эту  неделю по динамике основных финансовых показателей и курсу валют.

–Константин, какая, на ваш взгляд, ожидается динамика основных финансовых показателей?

– Несмотря на существенное снижение котировок нефти за прошлую неделю (минимум по Brent: 61,72 долл/бар.), курс доллара к рублю был стабилен. Поддержку рублю оказывают отсрочка введения санкций США против РФ до 2019 года, улучшение настроений иностранных инвесторов на рынке ОФЗ и продолжающийся налоговый период (26 ноября будет необходимо выплатить в бюджет 600 млрд руб. НДПИ). На этом фоне на этой неделе вероятный интервал по курсу доллара к рублю: 65,25-67,0, евро к рублю 74,15-76.

– Какие факторы будут оказывать решающее влияние на рынок?

– Главным событием  недели станет саммит стран G-20. Для мирового рынка наибольшее значение имеет встреча президента США Дональда Трампа с китайским главой Си Цзиньпином по вопросам торговых противоречий. Позитивные результаты данной встречи (подписанные соглашения и устные высказывания) могут заставить инвесторов поверить в намерение Трампа не ужесточать торговые пошлины против китайских товаров в следующем году и повысить интерес инвесторов к рисковым активам.

Для российского рынка  будет играть наибольшее значение встреча Владимира Путина с Дональдом Трампом. Позитивные результаты данной встречи (в случае их наличия) могут повлиять на решение Банка России по ключевой ставке, которое состоится 14 декабря 2018 года.

Что касается нефтяных котировок, то они будут находиться под влиянием развития отношений между США и Саудовской Аравии. Согласно конспирологической теории, которая связана с фактическим отказом Трампа вводить санкции против Саудовской Аравии за смерть журналиста, Королевство будет прислушиваться к позиции президента США. Трамп призывает не сокращать предложение нефти и благодарит Саудовскую Аравию за падение цен на нефть с 82 до 54 долл./барр. Поэтому на очередных заседаниях ОПЕК и ОПЕК+, которые состоятся 5-7 декабря в Вене, скорее всего Саудовская Аравия не будет выступать за значительное сокращение уровня добычи нефти.

26/11/2018  будет опубликован доклад ЕЦБ о финансовой стабильности.

27/11/2018 состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК и ОПЕК+.

28/11/2018 пройдет публикация ВВП США, предварит. (прошлое значение -3,5%)

28/11/2018 аукционы Минфина по размещению ОФЗ (результаты прошлого размещения – размещены все заявленные выпуски в полном объеме на 20 млрд руб.).

29/11/2018 будут опубликованы протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (ближайшее заседание 19/12/2018. Вероятность повышения ставки согласно Блумберг – 71,8%)

30/11/20018 – 1 /12/2018 Саммит стран G-20. Инвесторы будут ожидать встреч президента США Дональда Трампа с китайским главой Си Цзиньпином и российский президентом Владимиром Путиным

–Какие отрасли будут наиболее/наименее привлекательными для инвесторов?

– Горнодобывающая и золотодобыча – наиболее привлекательные. Нефтедобыча – наименее привлекательные.

– Акции каких эмитентов выступят лидерами/аутсайдерами рынка?

– Лидерами: «НорНикель», «Полюс» и «Polymetal». Аутсайдерами: «Роснефть», «Татнефть», «Башнефть» и ЛУКОЙЛ

–Какова будет динамика основных валютных пар?

– Боковой тренд по доллару против рубля и укрепление доллара против евро.

– Какие инвестиции будут наиболее привлекательными?

– Фьючерсы на нефть, пара USD/CNY, акции золотодобытчиков.