Обзор портфеля

Индекс РТС вновь снизился на 2,6%, опустившись до отметки в 1 843 п.п., и пока не видно причин для разворота тренда. Условный портфель журнала "БК" на прошлой неделе двигался в русле общих тенденций. Поэтому на фоне коррекции рынка стоимость портфеля упала на 2,4%. Больше других претерпели снижение бумаги Новатэка, которые подешевели на 6,4%. Динамика остальных акций нефтегазового сектора была не впечатляющей: котировки Татнефти снизились на 4,7%, а привилегированных акций нефтяной компании и того больше - на 11%.
Остальные "голубые фишки" также разочаровали инвесторов: Газпром подешевел на 0,7%, а держатели акций Лукойла потеряли 1,9%. После размещения ВТБ на прошлой неделе состоялись первые предварительные торги на Лондонской фондовой бирже (LSE), превратив ее в самую ликвидную российскую бумагу. Такое внимание зарубежных инвесторов к новой "голубой фишке", к сожалению, не переключилось на остальной российский банковский сектор. Котировки Сбербанка потеряли за минувшую неделю 5,3%. Многие аналитики уверяют, что с появлением такого серьезного конкурента акции Сбербанка расти, как прежде, не будут. В преддверии IPO акции банков росли, и падение на прошлой неделе объясняется фиксацией прибыли. Росбанк также не устоял перед продажами и подешевел на 1,9%.
В минусе оказался и металлургический сектор. Акции Норильского Никеля после продолжительного роста цен на никель и медь решили сделать передышку и скорректировались на 1,7%. Северсталь потеряла 0,2%.
Между тем некоторые акции выросли в цене. Среди наиболее ликвидных бумаг отличились акции сотовых операторов, на которых положительное влияние оказывала динамика торгов американских площадок. Так, Вымпелком подорожал на 1,9%, бумаги МТС - на 1,1%. За свои вложения смогли порадоваться инвесторы в телекоммуникационном секторе, который в последнее время пребывал без идей. Стало известно, что рассматривается вопрос о выделении контрольного пакета Ростелекома из состава государственного холдинга Связьинвест. Для Ростелекома эта новость стала поводом для подъема котировок на 2,1%, тем самым акции оператора стали лидером роста в нашем портфеле. Возможное выделение Ростелекома не обошло стороной и прочих операторов фиксированной связи, и МРК. К примеру, привилегированные акции Уралсвязьинформа подорожали на 5,8%, обыкновенные - на 3,2%

Изменения в портфеле

- На этой неделе мы вносим следующие коррективы в состав условного портфеля. Возможность выхода Ростелекома из состава холдинга Связьинвеста (несмотря на давно длящиеся разговоры об этом) при любом дальнейшем сценарии развития с самим холдингом является позитивным для всего сектора российской связи. Инвесторы полагают, что после сообщения о выводе Ростелекома этот процесс коснется и других компаний связи, - говорит Дмитрий Лукашов, аналитик банка "Зенит". - Наибольшую выгоду от такого выделения сможет получить АФК Система, которая вновь будет пользоваться спросом у инвесторов. Ничего другого, кроме как всплеска ­спекулятивного ­спроса в акциях Ростелекома, в краткосрочном периоде не должно произойти. Поэтому в нашем портфеле будет повышена доля акций ­Ростелекома на 3%. А также в расчет вновь вводятся акции АФК Системы в отношении 5% от стоимости всего портфеля.
- Телекоммуникационный сектор может преподнести приятный сюрприз, - считает Глеб Яценко, главный специалист по ценным бумагам филиала "ОПСБ" Инвестсбербанка. - Так как отчеты телекоммуникационных компаний показывают устойчивую тенденцию роста прибыли, - добавляет он. Повышение доли акций телекоммуникационного сектора происходит за счет снижения веса Сбербанка и Лукойла до 13% по каждому эмитенту