Динамика российского фондового рынка целиком подчинилась событиям на американском рынке, где преобладают негативные настроения. "Ипотечные страхи" стали превалирующим фактором в динамике уже не только американских биржевых площадок, но и европейских, а российские котировки стали "заложниками" этой ситуации. Опасения масштабного кризиса, вызванного потерями инвестиционных фондов и банков, обеспеченных ипотечными кредитами высокого риска, не оставили шансов на рост отечественным индексам.
В июле все началось с Bear ­Stearns, два фонда которого уже разорились. Понижение технического рейтинга ведущими агентствами остальных фондов Bear Stearns, а также рейтинга фондов, работающих с аналогичными инструментами, стало лишь вопросом времени. Всю неделю отечественные рынки реагировали на развитие событий то повышением, то понижением. После того как на очередном заседании ФРС США комитет принял решение оставить текущую процентную ставку без изменений, развивающиеся рынки накрыла волна оптимизма. Успокаивающим фактором для мировых рынков явились комментарии, в которых перспективы американской экономики рассматривались как весьма позитивные. Однако на этом все и закончилось. Информация о том, что французский банк BNP Paribas заморозил средства инвесторов в трех фондах, которые занимались инвестициями в ипотечные облигации на рынке США, моментально обрушила все мировые фондовые рынки на 1-1,5%. Российский рынок не стал исключением, упали практически все ликвидные бумаги, а индекс РТС снизился на 2,43% в последний день обозреваемого периода. Таким образом, можно уже точно сказать, что вирус "ипотечного страха" дошел и до европейских берегов.
Давление на отечественные биржи теперь будет только усиливаться. Это мнение поддерживает Андрей Зокин из УК "Газпромбанк - Управление активами". "Любая информация о кризисе может провоцировать дальнейшие реакции, связанные с сокращением глобальной ликвидности, с оттоком средств из фондов. При пессимистичном сценарии, если произойдет достаточно крупный отток средств фондов, то это можно привести к коллапсу на многих рынках, в частности на рынках деривативных инструментов, что в свою очередь поразит и реальные рынки", - говорил в экспертном мнении Андрей Зокин. На вопрос, можно ли считать текущую ситуацию на американском рынке ипотеки предвестником кризиса на всех мировых рынках, Сергей Золотарев, генеральный директор инвестиционной группы "Октан", дает однозначный ответ: можно. "Вопрос лишь в силе этого кризиса. Я считаю, что кризис мы уже наблюдаем, а ограничится ли он локальными проблемами у отдельных участников или разовьется в системный кризис - будет зависеть от многих факторов, в том числе и от поведения финансовых властей, уже видим поддержку ликвидности банковской системы от ЕЦБ и ФРС", - считает Сергей Золотарев