Трудности при выборе инструментов инвестирования в 2007 году заставили фонды и инвестиционные банки обратиться к рынку драгоценных металлов как альтернативе для получения неплохого дохода. Частные инвесторы, осознав возможности этой ниши, также обратили на нее внимание при размещении своих сбережений. Как отметил Александр Тарасов, начальник отдела валютных операций Сбербанка России, «вложения в драгметаллы были более прибыльны по сравнению с покупкой иностранной валюты. Сравните: к ноябрю 2007 года вложения в обезличенные металлические счета в золоте принесли инвесторам 20,1% дохода, за это же время любители наличных сбережений в долларах потеряли почти 8% от номинала».
За последние три года цены на мировом рынке золота взлетели практически в три раза. В этом году после снижения ставки ФРС США цена за унцию золота достигла $846 – максимального уровня за последние 27 лет. Росту способствовала и общая нестабильность: золото стали покупать, чтобы снизить инфляционные риски или переждать негативные моменты на рынке. Вместе с тем эксперты уверяют, что дальнейший рост цен на золото и остальные драгметаллы будет уже не столь быстрым, но долгосрочным. Через 12 месяцев, по оценке аналитиков, золото будет торговаться по $1000 за унцию (+15-20%).

Валютный рынок … Верьте в рубль
Валютный рынок в 2007 году не преподнес особых сюрпризов. Курс доллара вплотную приблизился к отметке в $1,5 за евро, то есть подешевел к нему более чем на 10%, а к фунту стерлингов – на 5%. В России снижение было также стремительным. Позиции доллара ослабляли в первую очередь проблемы американской экономики. Как отмечает Владимир Глазов, директор омского филиала «Форекс Клуба»: «Кризис рынка недвижимости и кредитной системы способен вызвать рецессию в американской экономике. Кроме того, относительно высокие темпы инфляции, связанные с ростом цен на нефть, не исключают попадания США в еще более худшее положение: стагфляцию, когда темпы экономического роста падают, а цены растут». «В течение года ФРС агрессивно снижала процентную ставку рефинансирования, – рассказывает Павел Цацорин, ведущий аналитик представительства компании «Финам» в Омске. – А это, как правило, приводит к снижению курса национальной валюты».
В 2008 году, как считает большинство экспертов, доллар США должен поправить свое положение по отношению к валюте Европейского Союза в среднем на 7%. Однако, ряд аналитиков (из компаний «Форекс Клуб», Citigroup и Merrill Lynch) придерживаются противоположного мнения. 

Рынок коллективных инвестиций... Не всем пайщикам повезло
Начало 2007 года оказалось удачным далеко не для всех пайщиков: инвесторы каждого пятого ПИФа оказались в убытке. «Несмотря на то что экономика России находится в стадии активного роста, акции многих российских компаний показали в этом году неоднозначную динамику» – говорит Сергей Канев, директор Омского ФИЦ (ГК Алор). Инвесторы, воодушевленные 70-процентным ростом фондового рынка в 2006 г., принесли к началу 2007 г. рекордные 41 млрд. руб. на счета управляющих компаний. И несмотря на слабые результаты, продолжали покупать паи. Апрель 2007 г. стал тяжелым испытанием: из открытых фондов пайщики забрали почти 2 млрд. руб. Во втором квартале в плюсе удалось остаться только фондам денежного рынка и облигаций. В третьем – убыточным оказался уже каждый третий фонд.
В этом году особую популярность у розничных пайщиков приобрели отраслевые фонды. «Они позволяют получать доходность, превышающую доходность рынка», – отмечает г-н Канев. Линейку «идейных» фондов пополнил отдельный фонд потребительского сектора, фонд банковских акций. Создан и совсем «экзотический» фонд, в портфель которого вошли бумаги, которые будут обеспечивать игры в Сочи. Фаворитами 2007 года стали металлургическая и электроэнергетическая отрасли. Их наиболее успешные фонды показали в 2007 году доходность порядка 30-50%, в то время как российский фондовый рынок вырос примерно на 20%. Пятерка лучших: Альфа-Капитал Акции роста – 65%; Альфа-Капитал Металлургия – 57%; Альянс Росно – акции второго эшелона – 38%; Интерфин Энергия – 33%; КИТ – Российская металлургия и машиностроение – 33%.

Фондовый рынок ... в России есть не только нефть
Фондовый рынок в 2007 г. смотрелся скромнее, чем в 2005 и 2006 гг. Индекс РТС к 14 декабря вырос на 21% с начала года и остановился на отметке 2 317 п.п. «За весь год рынок перенес три существенных коррекции. В январе российские индексы ушли вниз вслед за ценами на нефть, в мае-июне – вслед за мировыми индексами, а в августе – из-за кризиса на рынке ипотечного кредитования США», – вспоминает хронологию событий Олег Шеков («Брокеркредитсервис»). Вернуть индекс РТС на заслуженные высоты смогло уменьшение процентной ставки ФРС и взлет нефтяных цен, вплотную подошедших к отметке в $100 за баррель. Выдвижение в декабре кандидатом в президенты Дмитрия Медведева также способствовало росту фондового рынка.
Не все бумаги во время коррекций поддались распродаже, на многих из них инвесторы получили неплохой доход. В начале года на биржах «заискрило»: поднялся спрос на акции электроэнергетических компаний. Акции Волжской ГЭС с начала года подорожали почти на 140%, Жигулевской ГЭС – на 81%. В центр внимания инвесторов попали и бумаги металлургического сектора, лидер – Мечел (+275%). Повысились в цене акции Норильского Никеля (+70%), Северстали (+104%), Группы Евраза (+217%). Нефтяные бумаги остались в аутсайдерах.